SÁBADO 14 DE JUNIO, 2025
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El tope a la tasa que los bancos pueden cobrar a sus clientes por refinanciar saldos de hasta $200.000, ya no existe, a partir de una decisión comunicada el jueves por el Banco Central de la República Argentina (BCRA).
Por lo que, a partir del próximo mes de junio, cada entidad bancaria podrá cobrar lo que quiera, según lo estableció la comunicación “A” 8026.
La tasa había quedado limitada desde la pandemia, cuando el Gobierno de Alberto Fernández tomó varias medidas de alivio financiero. La última regulación había fijado el tope al costo de refinanciación en 122% nominal anual -según publica TN-.
Más allá de esta reciente decisión, y tras la fuerte baja de tasa que fijó el BCRA en los últimos meses, las entidades financieras ya habían empezado a aplicar costos más bajos a los clientes que hacían el pago mínimo o un pago parcial del resumen de sus tarjetas de crédito.
El costo máximo del refinanciamiento de los plásticos está dado por la tasa de las líneas personales de cada institución. Según la ley de tarjetas de crédito, ese tope es equivalente a la tasa de préstamos personales del mes anterior de cada banco multiplicada por 1,25. Como remite a los 30 días previos, el traslado de la reducción es más lento.
Pese a ese límite, el costo de hacer revolving es uno de los más altos del sistema financiero. De acuerdo con la información del régimen de transparencia del BCRA, la tasa efectiva máxima anual que cobran los principales bancos por ese servicio llega a superar el 200%.
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) definió reducir la tasa de pases al 80% y liberar la tasa de interés para los plazos fijos, lo que provocó una disminución del rendimiento de este instrumento de ahorro, principalmente, sobre las cuentas remuneradas de las billeteras digitales y los fondos comunes de inversión (FCI) que ofrecen los bancos.
Los más afectados serán aquellos que invierten en fondos de rescate inmediato (también conocidos como “money market” o T+0), comúnmente ofrecidos a través de aplicaciones, así como los que permiten disponer del dinero en 24 horas (T+1).
Según publica TN, y por el momento, a la hora de ingresar a las aplicaciones de las fintech o los bancos, todavía se ven tasas superiores al 85% nominal anual. No obstante, es importante en tener en claro que esos rendimientos se calculan, en general, sobre lo ocurrido en los últimos 30 días.
Por lo que si bien se suelen usar como referencia, no son retornos esperados hacia adelante (que ninguna alternativa de inversión con tasa variable puede prometer, por normativa).
Sobre la base de los datos de la Cámara Argentina de FCI, se puede observar que los money market venían rindiendo tasas anualizadas cercanas al 90% en lo que va de marzo. Sin embargo, en los últimos siete días ese retorno rondó el 85%. Si se mira solo el rendimiento de las últimas 24 horas, bajó al rango de 75%.
Y las tasas seguirán cayendo a medida que los productos en los que invierten los FCI vayan venciendo. Por ejemplo: un fondo que invirtió la semana pasada en un plazo fijo cerró una tasa a 30 días que es mucho mayor a la que podría pactar hoy. Cuando el depósito venza, la renovación se hará con un retorno más bajo y eso afectará directamente en el rendimiento del FCI.
Y si bien para el pequeño ahorrista, cualquier retorno -por bajo que sea- es más conveniente que mantener los pesos en la caja de ahorro, sin remuneración. Pero lo cierto es que los rendimientos serán cada vez más reducidos y no pelearán contra la inflación.
